Wie unterscheidet sich der Margin-Handel vom Futures-Handel?

Beim Margin-Handel handelt es sich um Geschäfte auf dem Spotmarkt mit Fremdmitteln. Für die Nutzung zahlen Händler einen festen Stundensatz. Beim Futures-Handel handelt es sich um Transaktionen mit Verträgen zur Änderung des Preises eines Vermögenswerts. Benutzer handeln sie gegen Sicherheiten und zahlen oder erhalten alle acht Stunden einen Finanzierungssatz für offene Positionen. Der Futures-Handel unterscheidet sich vom Margin-Handel hauptsächlich durch die maximale Hebelgröße – bis zu 125 Mal gegenüber bis zu 10 Mal.

Leverage oder Hebelwirkung ist ein Mechanismus, der es ermöglicht, eine Position für einen größeren Betrag zu eröffnen, als der Händler auf seinem Konto hat. Damit können Sie Ihren potenziellen Gewinn bei langen Käufen steigern und bei fallenden Preisen durch Leerverkäufe Geld verdienen.

Die Leverage-Größe ist das Verhältnis des Betrags der Position mit geliehenen Vermögenswerten zu den vom Händler bereitgestellten Mitteln. Mit der 10-fachen Hebelwirkung kann ein Benutzer mit einer Einzahlung von 1.000 USD beispielsweise Vermögenswerte im Wert von 10.000 USD kaufen oder verkaufen.

Der Einsatz von Hebelwirkung (Leverage) erhöht nicht nur potenzielle Gewinne, sondern auch Verluste. Beim Kauf mit 10-facher Hebelwirkung können Sie die gesamte Marge verlieren, wenn die Vermögensnotierungen um 10 Prozent fallen.

Beim Margin-Handel handelt es sich um den Handel mit Hebelwirkung am Spotmarkt. Der Händler verkauft und kauft Kryptowährungen, die er dann auf externe Wallets abheben kann und von denen er dann dank solchen Plattformen wie Immediate Profit profitieren kann. Um eine Position zu eröffnen, leiht er sich zusätzliche Mittel gegen eine Sicherheit – eine Marge. Kreditgeber sind die Handelsplattform oder Investoren in ihre Anlageprodukte.

Beim Futures-Handel handelt es sich um eine Transaktion mit Derivatkontrakten (Futures), bei der die Parteien vereinbaren, einen Vermögenswert in der Zukunft zum Preis zum Zeitpunkt des Abschlusses der Transaktion zu kaufen oder zu verkaufen. Um eine Position auf dem Terminmarkt zu eröffnen, müssen Sie eine Garantie stellen – einen Betrag, der den potenziellen Verlust abdeckt.

An Krypto-Börsen werden unbefristete, nicht lieferbare Futures gehandelt: Käufer und Verkäufer platzieren Wetten auf Preisänderungen eines Vermögenswerts und nach Abschluss der Transaktion werden diese in Stablecoins abgerechnet. Sie können keine Verträge abschließen oder die Lieferung von Kryptowährungen verlangen.

 
Was ist Nachschussforderung und Liquidation beim Handel mit Hebelwirkung?
Ein Margin Call ist eine Benachrichtigung einer Börse, in der um die Bereitstellung zusätzlicher Margen oder Sicherheiten für eine Verlustposition gebeten wird.

Unter Liquidation versteht man die erzwungene Schließung einer Position mit Rückgabe der geliehenen Mittel an die Gläubiger. Krypto-Börsen greifen zur Liquidation, wenn der Verlust 100 Prozent der Sicherheit erreicht.

 
Wie hoch sind die Gebühren auf Margin- und Futures-Märkten?
Die Handelsprovisionen am Terminmarkt sind immer niedriger. Dies liegt daran, dass die Börse beim Spot-Handel Kryptowährungen zwischen den Konten des Verkäufers und des Käufers verschiebt, bei Futures jedoch nicht. Beim Halten von Positionen in beiden Märkten zahlen Händler zusätzlich:

• Für den Margenhandel: den stündlichen Zinssatz für die Nutzung geliehener Vermögenswerte. Der durchschnittliche Zinssatz für Bitcoin, Ethereum und Tether liegt je nach Handelsvolumen zwischen 3,65 Prozent und 1,27 Prozent pro Jahr;
• Für den Futures-Handel: den Finanzierungssatz alle acht Stunden. Wenn ein Kontrakt unter dem Kassakurs gehandelt wird, bezahlen die Käufer die Verkäufer und umgekehrt.

 
Was sind die Unterschiede zwischen Margin- und Futures-Handel?
Der Margin-Handel findet am Spotmarkt statt, der Terminhandel am Krypto-Derivatemarkt. Im ersten Fall kann der Käufer Vermögenswerte auf externe Geldbörsen abheben, im zweiten Fall jedoch nicht.

Der maximale Hebel beim Handel auf dem Margin-Markt beträgt bis zu dreimal, auf dem Terminmarkt – 100 Mal.

Die Positionsgrößenbeschränkung für den Margin-Handel beträgt bis zu 120 BTC (Bitcoin), für den Futures-Handel bis zu 25 BTC.

Es gibt mehr Terminkontrakte als Paare für den Margin-Handel. Ein höherer Handelshebel macht den Terminmarkt volatiler. Dies erhöht das Risiko der Liquidation und Schließung der Position im Rahmen einer Stop-Order. Wenn Sie auf Marge handeln, müssen Sie zwei Kryptowährungen für Long-Käufe und Short-Verkäufe verwenden. Auf dem Terminmarkt stellt ein Händler Sicherheiten in einer Währung, unabhängig von der Richtung der Position.
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Foto: Gerd Altmann / pixabay

 

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